華信新材料財務(wù)數(shù)據(jù)對不上 超期應(yīng)收賬款高過凈利潤
中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：根據(jù)證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委公告，江蘇華信新材料股份有限公司(以下簡稱“華信新材”)將于2017年9月20日上會。華信新材料分別在2016年6月24日和2017年6月2日發(fā)布過招股說明書，兩版招股書存在多處財務(wù)不一致的問題：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額對不上、凈利潤數(shù)據(jù)對不上、資產(chǎn)、負債數(shù)據(jù)對不上。此外，華信新材料2016年超期應(yīng)收賬款超過凈利潤。2013年至2016年，華信新材料業(yè)績幾乎原地走，營業(yè)收入僅增長了5%，扣非后凈利潤增長27.9%，這樣的業(yè)績增長可持續(xù)嗎？
針對上述問題，中國經(jīng)濟網(wǎng)記者向華信新材料證券部發(fā)去采訪函，公司表示，存在個別數(shù)據(jù)變動為審核反饋過程中正常的修訂情形，根據(jù)反饋意見要求，涉及修改內(nèi)容，中介機構(gòu)已根據(jù)證監(jiān)會反饋意見要求予以書面說明。所述修訂數(shù)據(jù)沒有對公司報告期各年的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤造成任何變動。公司客戶穩(wěn)定且主要為制卡類上市公司、大型企業(yè)或政府證件制作單位，因此客觀上存在部分合同實際付款時點晚于合同約定付款節(jié)點的情形，未來具備持續(xù)盈利能力。
兩版招股書2015年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額對不上
華信新材料2017年發(fā)布的招股書與2016年發(fā)布的招股書首先在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額方面存在差異。
華信新材料2017年發(fā)布的招股書顯示，公司2013年至2016年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,462.26萬元、2,459.63萬元、4,897.99萬元、5,469.69萬元。
其中，收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金分別為131.05萬元、787.52萬元、105.79萬元、381.03萬元。
在2016年發(fā)布的招股書中，2015年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為4,440.99萬元，收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金為214.59萬元。
2017年招股書現(xiàn)金流量情況
2016年招股書現(xiàn)金流量情況
兩版招股書2015年凈利潤數(shù)據(jù)對不上
華信新材料發(fā)布的兩版招股書，在凈利潤方面也存在差異。
據(jù)2017年發(fā)布的招股書顯示，2013年至2016年，華信新材料歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,127.14萬元、3,167.86萬元、4,227.88萬元、4,219.18萬元。
在2016年發(fā)布的招股書中，華信新材料2015年歸屬于母公司所有者的凈利潤為4,320.36萬元。
2017年招股書合并利潤表
2016年招股書合并利潤表
兩版招股書2015年資產(chǎn)、負債數(shù)據(jù)對不上
華信新材料發(fā)布的兩版招股書，2015年的資產(chǎn)和負債情況均存在差異。
據(jù)2017年發(fā)布的招股書顯示，2013年至2016年，華信新材料資產(chǎn)合計23,175.23萬元、27,754.60萬元、32,121.75萬元、37,107.42萬元；報告期內(nèi)，公司負債合計6,519.89萬元、7,931.40萬元、8,070.67萬元、10,853.17萬元。
在2016年發(fā)布的招股書中，華信新材料2015年資產(chǎn)合計32,105.43萬元，負債合計8,070.67萬元。
2017年招股書合并資產(chǎn)負債表
2016年招股書合并資產(chǎn)負債表
2016年超期應(yīng)收賬款超過凈利潤
華信新材料存在超期應(yīng)收賬款超過凈利潤的情況。
招股書顯示，華信新材料2013年至2016年應(yīng)收賬款賬面余額分別為6,645.95萬元、8,340.44萬元、8,871.08萬元、9,731.39萬元。
2016年，華信新材料超出信用期限的應(yīng)收賬款余額4,245.96萬元。
值得注意的是，當(dāng)年華信新材料凈利潤為4,219.18萬元，超期應(yīng)收賬款超過凈利潤。
對此，公司表示，客戶穩(wěn)定且主要為制卡類上市公司、大型企業(yè)或政府證件制作單位，因此客觀上存在部分合同實際付款時點晚于合同約定付款節(jié)點的情形。2016年超出信用期限的應(yīng)收賬款金額及比例與當(dāng)年凈利潤并無勾稽關(guān)系，前述超出信用期限應(yīng)收賬款的客戶回款狀況良好。
業(yè)績增長持續(xù)性存疑
華信新材料4年業(yè)績幾乎原地走。
據(jù)招股書顯示，華信新材料2013年至2016年營業(yè)收入分別為21,632.42萬元、21,429.21萬元、23,953.87萬元、22,782.34萬元。
2013年至2016年，華信新材料扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤3,098.50萬元、3,098.81萬元、4,196.13萬元、3,964.16萬元。
從2013年到2016年，4年時間華信新材料營業(yè)收入僅增長了5%，扣非后凈利潤增長27.9%。
華信新材料表示，公司自成立以來，主要為國內(nèi)外智能卡生產(chǎn)企業(yè)提供定制化的智能卡基材，目前已擁有PVC、PETG、ABS和PHA四種主導(dǎo)產(chǎn)品。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已成為我國功能性塑料膜片材料行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)，行業(yè)地位穩(wěn)定，公司已在招股說明書“第四節(jié)風(fēng)險因素”中做出風(fēng)險提示，但相關(guān)因素不會對公司的持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響，公司未來具備持續(xù)盈利能力。
